重庆银行股份有限公司
公斥地行 A 股可调遣公司债券
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联合〔2024〕3543 号
联结伙信评估股份有限公司通过对重庆银行股份有限公司主体偏激
可调遣公司债券的信用气象进行追踪分析和评估,细目守旧重庆银行股份
有限公司主体永远信用等第为 AAA,守旧“重银转债”信用等第为 AAA,
评级瞻望为明白。
特此公告
联结伙信评估股份有限公司
评级总监:
二〇二四年五月三十一日
追踪评级证明 | 2
声 明
一、本证明是联结伙信基于评级方法和评级方法得出的为止发表之日的
独处意见述说,未受任何机构或个东谈主影响。评级论断及关系分析为联结伙信
基于关系信息和良友对评级对象所发表的前瞻性不雅点,而非对评级对象的事
实述说或鉴证意见。联结伙信有充分原理保证所出具的评级证明遵循了真
实、客不雅、公谈的原则。鉴于信用评级责大肆情及受客不雅条件影响,本证明
在良友信息获取、评级方法与模子、异日事项预测评估等方面存在局限性。
二、本证明系联结伙信接纳重庆银行股份有限公司(以下简称“该公
司”)委用所出具,笔据控股股东联合信用不竭有限公司(以下简称“联合
信用”)提供的联合信用偏激禁止的其他机构业务开展情况,联合信用控股
子公司联合信用投资盘问有限公司(以下简称“联合盘问”
)为该公司提供了
非评级职业。由于联结伙信与关联公司联合盘问之间从不竭上进行了隔断,
在公司治理、财务不竭、组织架构、东谈主员设立、档案不竭等方面保抓独处,
因此公司评级业务并未受到上述关联公司的影响,联结伙信保证所出具的评
级证明遵循了实在、客不雅、公谈的原则。
三、本证明援用的良友主要由该公司或第三方关系主体提供,联结伙信
履行了必要的守法走访义务,但对援用良友的实在性、准确性和竣工性不作
任何保证。联结伙信合理采信其他专科机构出具的专科意见,但联结伙信不
对专科机构出具的专科意见承担任何拖累。
四、本次追踪评级收尾自本证明出具之日起至相应债券到期兑付日有
效;笔据追踪评级的论断,在有用期内评级收尾有可能发生变化。联结伙信
保留对评级收尾赐与调治、更新、停止与驱除的职权。
五、本证明所含评级论断和关系分析不组成任何投资或财务提倡,况兼
不应当被视为购买、出售或抓有任何金融居品的推选意见或保证。
六、本证明不成取代任何机构或个东谈主的专科判断,联结伙信分歧任何机
构或个东谈主因使用本证明及评级收尾而导致的任何蚀本崇拜。
七、本证明所列示的主体评级及关系债券或证券的追踪评级收尾,不得
用于其他债券或证券的刊行举止。
八、本证明版权为联结伙信整个,未经籍面授权,严禁以任何体式/面目
复制、转载、出售、发布或将本证明任何内容存储在数据库或检索系统中。
九、任何机构或个东谈主使用本证明均视为还是充分阅读、颐养并同意本声
明条件。
重庆银行股份有限公司
公斥地行 A 股可调遣公司债券 2024 年追踪评级证明
项 目 本次评级收尾 前次评级收尾 本次评级时候
重庆银行股份有限公司 AAA/明白 AAA/明白
重银转债 AAA/明白 AAA/明白
评级不雅点 追踪期内,重庆银行股份有限公司(以下简称“重庆银行”)手脚“A+H”股上市城商行,在当地建立了淡雅无比的
业务开展基础,市集竞争力较强;不竭与发展方面,重庆银行治理轨制体系抓续完善,股权对外质押比例不高,关联
走动边界较小,同期战术发展运筹帷幄适当自己特色和发展的需要且可本质性较强;运筹帷幄方面,重庆银行在当地的业务开
展上领有地缘和东谈主缘上风,区域内市集竞争力较强且绿色金融职业才能抓续擢升,但同行竞争加重对其业务发展形成
一定挑战;财务方面,重庆银行信贷钞票质料处于同行较好水平,贷款拨备裕如,储蓄进款占比进一步擢升,进款稳
定性较好;但另一方面,重庆银行欠债结构仍靠近一定的调治压力、中枢成本靠近补充压力,此外盈利宗旨有所下滑,
需眷注异日盈利才能变化。
个体调治:无。
外部支抓调治:重庆市财政实力很强,当出现运筹帷幄繁重时,重庆银行赢得地方政府平直或辗转支抓的可能性较大,
通过政府支抓上调 1 个子级。
评级瞻望 异日,重庆银即将依托成渝地区双城经济圈设立、西部陆海新通谈设立、新时期西部大斥地等战术,发达区域环
境上风,积极服求实体经济。另一方面,跟着异日业务的抓续发展,重庆银行仍靠近一定成本补充压力,同期在刻下
宏不雅低位开动配景下,需眷注其异日信贷钞票质料及盈利才能变动情况。
可能引致评级上调的明锐性成分:不适用。
可能引致评级下调的明锐性成分:行业竞争加重导致市集面位下跌;财务气象恶化,如钞票质料恶化、盈利大幅
下跌、拨备及成本严重不及等。
上风
? 同行竞争力较强。手脚地方性交易银行,重庆银行在当地的业务开展上领有地缘和东谈主缘上风,市集竞争力较强。
? 绿色金融职业才能抓续擢升。重庆银行绿色金融居品丰富,数字科技赋能绿色金融业务发展力度抓续加强,绿色金融业务边界收场
较快增长。
? 信贷钞票质料处于同行较好水平。重庆银行不良贷款率处于同行较低水平,贷款拨备裕如。
? 进款明白性较好。重庆银行储蓄进款占比进一步擢升,依期进款占客户进款余额的比重高,进款明白性较好。
? 赢得地方政府支抓的可能性较大。手脚区域性交易银行,重庆银行在支抓当地经济发展、珍爱当地金融明白等方面发达进犯作用,
在当地金融体系中具有较为进犯的地位,当出现运筹帷幄繁重时,赢得地方政府平直或辗转支抓的可能性较大。
眷注
? 信贷业务靠近一定行业聚拢风险。受业务发展策略及区域经济结构的影响,重庆银行前五大行业贷款余额占公司贷款的比重较高,
信贷业务靠近一定行业聚拢风险。
? 欠债结构仍靠近一定的调治压力。重庆银行欠债开始对市集融入资金的依赖度较高,欠债结构仍靠近一定调治压力。
? 眷注异日盈利才能变化情况。2023 年,重庆银行净利差有所收窄,同期较大边界的减值计提对利润形成一定侵蚀,其盈利宗旨有所
下滑,需眷注其异日盈利才能变化情况。
? 较大的分成力度及业务快速发展对重庆银行成本形成蓦然,中枢成本靠近一定补充压力。在分成力度较大及各项业务边界快速增长
的配景下,重庆银行中枢成本靠近一定补充压力。
追踪评级证明 | 1
本次评级使用的评级方法、模子
评级方法 交易银行信用评级方法 V4.0.202208
评级模子 交易银行信用主体评级模子(打分表) V4.0.202208
注:上述评级方法和评级模子均已在联结伙信官网公开露馅
本次评级打分表及收尾
评价内容 评价收尾 风险成分 评价要素 评价收尾
宏不雅和区域风险 2
运筹帷幄环境
行业风险 2
公司治理 2
运筹帷幄风险 A
异日发展 2
自己竞争力
业务运筹帷幄分析 1
风险不竭水平 2
成本裕如性 2
偿付才能 钞票质料 1
财务风险 F2
盈利才能 4
流动性 2
指令评级 aa+
个体调治成分:-- --
个体信用等第 aa+
外部支抓调治成分:政府支抓 +1
评级收尾 AAA
注:运筹帷幄风险由低至高差异为 A、B、C、D、E、F 共 6 个等第,各级因子评价差异为 6 档,1 档最佳,6 档最差;财务
风险由低至高差异为 F1-F7 共 7 个等第,各级因子评价差异为 7 档,1 档最佳,7 档最差;财务宗旨为近三年加权平
均值;通过矩阵分析模子得到指令评级收尾
主要财务数据
项 目 2021 年末 2022 年末 2023 年末
钞票总数(亿元) 6189.54 6847.13 7598.84
股东权益(亿元) 492.47 514.95 592.99
不良贷款率(%) 1.30 1.38 1.34
拨备粉饰率(%) 274.01 211.19 234.18
贷款拨备率(%) 3.56 2.91 3.13
净明白资金比例(%) 107.69 117.38 121.54
存贷比(%) 93.91 92.15 94.73
储蓄进款/欠债总数(%) 24.56 26.41 28.69
股东权益/钞票总数(%) 7.96 7.52 7.80
成本裕如率(%) 12.99 12.72 13.37
一级成本裕如率(%) 10.45 10.50 11.16
中枢一级成本裕如率(%) 9.36 9.52 9.78
项 目 2021 年 2022 年 2023 年
营业收入(亿元) 145.15 134.65 132.11
拨备前利润总数(亿元) 112.02 98.47 93.28
净利润(亿元) 48.59 51.17 52.29
净利差(%) 1.93 1.59 1.39
成本收入比(%) 21.44 25.25 27.23
拨备前钞票收益率(%) 1.90 1.51 1.29
平均钞票收益率(%) 0.82 0.78 0.72
平均净钞票收益率(%) 10.65 10.16 9.44
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追踪评级证明 | 2
追踪评级债项概况
债券简称 刊行边界 期限 兑付日 荒芜条件
重银转债 130 亿元 6年 2028/03/23 --
注:上述债券仅包括由联结伙信评级且为止评级时点尚处于存续期的债券
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评级历史
债项简称 债项评级收尾 主体评级收尾 评级时候 步地小组 评级方法/模子 评级证明
谢冰姝 交易银行信用评级方法 V4.0.202208
重银转债 AAA AAA 2023/05/19 阅读全文
马默坤 交易银行信用主体评级模子(打分表) V4.0.202208
谢冰姝 交易银行信用评级方法 v3.1.202011
重银转债 AAA AAA 2021/09/27 阅读全文
袁宇豪 交易银行主体信用评级模子(打分表)V3.1.202011
注:上述历史评级步地的评级证明通过证明迷惑可查阅
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评级步地组
步地崇拜东谈主:张哲铭 zhangzm@lhratings.com
步地组成员:李胤贤 liyx@lhratings.com
公司邮箱:lianhe@lhratings.com 网址:www.lhratings.com
电话:010-85679696 传真:010-85679228
地址:北京市向阳区开国门外大街 2 号中国东谈主保财险大厦 17 层(100022)
追踪评级证明 | 3
一、追踪评级原因
笔据磋磨步骤要求,按照联结伙信评估股份有限公司(以下简称“联结伙信”)对于重庆银行股份有限公司(以下简称“重庆银行”)
偏激关系债券的追踪评级安排进行本次追踪评级。
二、主体概况
重庆银行的前身是 1996 年 9 月成立的重庆城市配合银行。重庆城市配合银行是在原重庆市 37 家城市配合信用社和 1 家城市信用配合
社联合社的基础上组建而成的地方性交易银行;1998 年 3 月,经中国东谈主民银行重庆市分行批准,重庆城市配合银行改名为重庆市交易银行
股份有限公司;2007 年 8 月,经原中国银行监督不竭委员会批准,重庆市交易银行股份有限公司改名为现名。2013 年 11 月,重庆银行在
香港联合走动所上市,初度公斥地行 H 股 6.85 亿股,召募资金总数 32.57 亿元。2021 年 2 月,重庆银行在上海证券走动所上市,初度公
斥地行 A 股 3.47 亿股,召募资金折合东谈主民币 37.63 亿元。2022 年 9 月,重庆银行刊行的可转债参加转股期,2022 年时候累计转股数 3.45
万股,2023 年时候累计转股数 2.23 万股。为止 2023 年末,重庆银行股本为 34.75 亿元,无控股股东和本体禁止东谈主,前五大股东及抓股比
例见图表 1。
图表 1 • 2023 年末前五大股东及抓股情况
序号 股东称呼 抓股比例
整个 78.11%
注:本证明中部分整个数与各相加数之和在余数上存在互异,系四舍五入变成,下同
良友开始:联结伙信笔据重庆银行年度证明整理
重庆银行及子公司运筹帷幄范围:罗致公众进款;披发短期、中期和永远贷款;办理国内结算;办理单子承兑贴现;刊行金融债券;代理
刊行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;从事同行拆借;提供信用证职业及担保;代理收付款项及代办保障业务;提供守护箱业
务;信贷钞票转让业务;办理地方财政盘活金的委用贷款业务。外汇进款;外汇贷款;外币兑换;国际结算;结汇、售汇;同行外汇拆借;
自营和代客买卖外汇;平淡类繁衍居品走动;买卖除股票之外的外币有价证券;资信走访、盘问、见证业务;开办信用卡业务;证券投资
基金销售业务;办理账务查询、网上转帐、代理业务、贷款业务、集团客户不竭、情愿职业、电子商务、客户职业、巨匠书息等网上银行
业务;融资租借业务;转让和受让融资租借钞票;固定收益类证券投资业务;接纳承租东谈主的租借保证金;罗致非银行股东 3 个月(含)以
上依期进款;同行拆借;向金融机构借债;境外借债;租借物变卖及处理业务;经济盘问;经原中国银行保障监督不竭委员会批准的其他
业务。重庆银行按照联结伙信行业分类圭臬差异为银行业。
为止 2023 年末,重庆银行下设 183 家分支机构,网点粉饰了重庆市整个 38 个区县,并在四川省、陕西省及贵州省设立了 31 家外乡
分支行;发起设立了重庆鈊渝金融租借股份有限公司,抓股比例为 51.00%;抓有兴义万丰村镇银行有限拖累公司 66.72%的股权。
重庆银行注册地址:重庆市江北区永平门街 6 号;法定代表东谈主:杨秀明。
三、存续可转债概况
年确当日,如该日为法定节沐日或休息日,则顺延至下一个走动日,顺延时候不另付息;每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。在期
满后五个走动日内,重庆银即将以票面面值的 110%(含终末一期年度利息)的价钱向投资者赎回一起未转股的可转债。“重银转债”募
集的资金,扣除刊行用度后一升引于支抓重庆银行异日各项业务健康发展,在可转债转股后按照关系监管要求用于补充重庆银行中枢一级
成本。“重银转债”转股的起止日历为自 2022 年 9 月 30 日至 2028 年 3 月 22 日(如遇节沐日,向后顺延)。2022 年 9 月 30 日起“重银转
债”参加转股期,为止 2023 年末,累计已有面值 619000 元可转债转为 A 股平淡股,累计转股股数为 56780 股,尚未转股的可调遣公司债
券金额 12999381000 元。
追踪评级证明 | 4
四、宏不雅经济和政策环境分析
逆周期调控。货币政策两次降准、两次降息,采取结构性器用针对性降息,裁减实体经济融资成本,隆起慎重、精确。针对价钱走弱和化
债责任,财政政策愈加积极有用,刊行终点国债和荒芜再融资债券,支抓经济跨周期发展。宏不雅政策效能加速当代化产业体系设立,聚焦
促进民营经济发展壮大、深化成本市集转变、加速数字要素基础设施设立。为应酬房地产供求新步地,优化房地产调控政策、加强房地产
行业的流动性支抓。
长 6.3%、三季度增长 4.9%、四季度增长 5.2%。信用环境方面,2023 年社融边界与口头经济增长基本匹配,信贷结构无间优化,然则居民
融资需求总体仍偏弱。银行间市集流动性全体偏紧,实体经济融资成本缓缓下跌。
房地产投资有望企稳大配景下固定钞票投资增速可能回升,出口受国际参加降息周期拉动有较大可能收场以好意思元计价的正增长。2024 年,
慎重的货币政策强调活泼限度、精确有用,意料中央财政将采取积极措施应酬周期成分,赤字率或将保抓在 3.5%支配。总体看,中国 2024
年全年经济增长预期将守旧在 5%支配。竣工版宏不雅经济与政策环境分析详见《宏不雅经济信用不雅察(2023 年年报)
》。
五、行业及区域环境分析
实体经济质效抓续擢升。2023 年,交易银行钞票边界保抓明白增长,贷款占钞票总数的比重全体呈上涨态势,且新增贷款主要投向制造
业、民营企业、普惠小微企业、乡村振兴以及科技立异等政策支抓领域,贷款投放结构趋于优化。为止 2023 年末,我邦交易银行钞票总
额 354.85 万亿元,较上年末增长 10.96%。
和眷注类贷款占比分别为 1.59%和 2.20%,分别较上年末下跌 0.04 和 0.05 个百分点,拨备粉饰率为 205.14%。盈利方面,2023 年,交易银
行净息差抓续收窄至 1.69%,净利润增速放缓,全体盈利水平有所回落,但 2024 年进款挂牌利率下调在中小交易银行的缓缓落实或将使
得净息差收窄幅度得到一定程度的缓解。流动性方面,交易银行居民进款加速增长带动欠债明白性擢升,全体流动性保抓合理充裕。成本
裕如性方面,交易银行成本保抓裕如水平,但在净息差收窄以及信用成本上涨对成本内生才能带来平直收缩的配景下,交易银行全体靠近
的成本补充压力有所加大。此外,强监管环境诱导银行步骤运筹帷幄,推动银行业高质料发展,且跟着地方中小金融机构并吞重组程度的无间
鼓舞,区域性银行市集竞争力及抗风险才能有所擢升。
跟着我国经济开动抓续明白归附,银行业全体保抓镇静发展态势,且在监管、政府的支抓下,交易银行抗风险才能将缓缓擢升;综上
所述,联结伙信觉得交易银行行业全体信用风险瞻望为明白。竣工版行业分析详见《2024 年交易银行行业分析》。
重庆市在宇宙经济发展中战术地位相对隆起,经济体量较大且民营经济较为活跃;重庆地区金融机构数目多,同行竞争较为热烈,对
交易银行的业务发展和运筹帷幄不竭带来一定挑战。
重庆银行业务范围主要聚拢于重庆市。重庆市是我国四大直辖市之一,地处中国内陆西南部、长江上游地区,是中国西南地区和长江
上游地区的经济中心、交通中心和物流中心,大工业、大农业、大通顺和大交通的城市特色隆起,其工业基础淳朴,是中国老工业基地之
一,领有汽车、机械、电力、化工、轻纺等概述性工业基地,经济体量较大且民营经济较为活跃。2023 年,重庆市完终身产总值 30145.79
亿元,同比增长 6.1%;按产业分,第一产业增多值 2074.68 亿元,增长 4.6%;第二产业增多值 11699.14 亿元,增长 6.5%;第三产业增多
值 16371.97 亿元,增长 5.9%;三次产业结构比为 6.9:38.8:54.3。全年东谈主均地区坐蓐总值达到 94135 元,较上年增长 6.4%。民营经济增多
值 17932.40 亿元,增长 5.8%,占全市经济总量的 59.5%。2023 年,重庆市全年一般巨匠预算收入 2440.8 亿元,比上年增长 16.0%;其中
税收收入 1476.1 亿元,增长 16.1%;一般巨匠预算开销 5304.6 亿元,增长 8.4%。
追踪评级证明 | 5
重庆市地区经济发展区位上风走漏,给当地金融机构提供了较好的外部发展环境,但当地金融机构数目繁密,同行竞争较为热烈。截
至 2023 年末,重庆市金融机构本外币进款余额 53562.75 亿元,较上年末增长 8.0%;金融机构本外币贷款余额 56730.17 亿元,比上年末
增长 9.8%。
六、追踪期主要变化
(一)不竭与发展
重庆银行在香港联合走动所、上海证券走动所上市后,公司治理轨制体系抓续完善;全体对外质押比例不高,关联走动边界
较小,关系风险可控;战术发展运筹帷幄适当自己特色和发展的需要且可本质性较强。
无间优化公司治理架构,抓续完善公司治理轨制,公司治理机制开动淡雅无比。重庆银行行长为高嵩先生,高嵩先生曾任重庆农村交易
银行股份有限公司钞票保一起副总司理、渠谈不竭部总司理、东谈主力资源部总司理、党委委员及副行长等职务。笔据重庆银行于 2024
年 1 月 11 日出具的公告,林军女士因到龄退休辞任董事长,辞任后不再担任重庆银行任何职务;重庆银行现任董事长为杨秀明先
生,杨秀明先生曾任中国农业银行股份有限公司重庆市分行党委副秘书、副行长等职务,杨秀明先生董事长任职履历已于 2024 年
从股权结构来看,重庆银行无控股股东及本体禁止东谈主。为止 2023 年末,重庆渝富成本运营集团有限公司(曾用名为重庆渝富
钞票运筹帷幄不竭集团有限公司,以下简称“渝富成本”)平直抓有重庆银行 A 股 4.18 亿股,通过子公司和关联方抓股 1.06 亿股,合
计抓股比例为 15.07%;渝富成本本体禁止东谈主为重庆市国有钞票监督不竭委员会。2007 年,重庆银行引入战术投资者大新银行有限
公司,为止 2023 年末大新银行有限公司是重庆银行第二大股东,抓股比例为 13.20%。从股权质押方面来看,为止 2023 年末,重
庆银行被质押股份占全行总股本的 3.85%,被冻结股份占总股本的 0.01%,全体质押比例不高。
关联走动方面,重庆银行与不存在禁止关系的关联方之间存在多少关联走动;走动均以市集价钱为订价基础,按正常业务方法
进行,或按走动两边协商的左券商定进行处理,并视走动类型及走动内容由相应有筹备机构审批。为止 2023 年末,重庆银行与关联
方进款余额为 94.11 亿元,占同类走动的余额比例为 2.27%;贷款余额为 61.87 亿元,占同类走动的余额比例为 1.62%;关联方金
融投资余额 18.49 亿元,占同类走动的余额比例为 0.66%;关联走动全体边界较小,关系风险可控。
(二)运筹帷幄分析
手脚地方性交易银行,重庆银行在当地的业务开展上领有地缘和东谈主缘上风,同行竞争力较强;但重庆市域内金融机构数目众
多,同行竞争较为热烈,对其业务发展形成一定挑战。
重庆银行的业务运筹帷幄区域主要聚拢于重庆市,并对四川省、陕西省和贵州省三个西部省份形成放射。手脚地方性城市交易银行,重庆
银行与当地政府的配合关系密切,同期其营业网点已收场对重庆市 38 个区县的全粉饰,加之运筹帷幄历史长、有筹备链条较短、原土化程度高
等上风,使其在当地建立起淡雅无比的品牌着名度和社会关系网罗。但另一方面,重庆市域内金融机构数目繁密,同行竞争较为热烈,对其业
务发展形成一定的挑战。
图表 2 • 存贷款业务
金额(亿元) 占比(%) 较上年末增长率(%)
项 目
公司进款 1800.65 1933.88 1938.15 53.16 50.55 46.72 7.40 0.22
储蓄进款 1399.19 1672.23 2009.65 41.31 43.71 48.45 19.51 20.18
其他进款 152.02 164.92 114.72 4.49 4.31 2.77 8.49 -30.44
应付进款利息 35.09 54.91 85.61 1.04 1.44 2.06 56.48 55.90
进款整个 3386.95 3825.94 4148.13 100.00 100.00 100.00 12.96 8.42
公司贷款和垫款 2141.07 2560.23 2952.50 67.32 72.62 75.14 19.58 15.32
其中:单子贴现 281.49 472.85 448.52 8.85 13.41 11.41 67.98 -5.15
个东谈主贷款 1018.49 945.28 949.50 32.02 26.81 24.16 -7.19 0.45
追踪评级证明 | 6
应收贷款利息 21.06 20.22 27.35 0.66 0.57 0.70 -3.98 35.22
贷款整个 3180.62 3525.73 3929.35 100.00 100.00 100.00 10.85 11.45
良友开始:联结伙信笔据重庆银行年度证明整理
图表 3 •进款结构 图表 4 •贷款结构
良友开始:联结伙信笔据重庆银行年度证明整理 良友开始:联结伙信笔据重庆银行年度证明整理
重庆银行公司银行业务市集定位明确,深远参与双城经济圈设立,抓续加强对重心产业信贷投放,绿色金融业务边界收场较
快增长,公司贷款业务保抓较好发展态势;受进款结构调治及部分企业现款流收缩影响,2023 年公司进款边界全体增速放缓。
公司进款方面,重庆银行通过抓续巩固银政、银银配合通谈、加大产业园区职业力度及开拓新业务渠谈等面目,鼓舞公司进款业务规
模保抓增长;但 2023 年,重庆银行对进款结构进行优化调治,限度压降付息率较高的中永远公司进款,加之部分企业现款流收缩,导致
公司进款增速放缓,同期在储蓄进款边界增幅较大的配景下,公司进款占进款总数的比重抓续下跌。为止 2023 年末,重庆银行公司进款
余额 1938.15 亿元,较上年末增长 0.22%,占进款总数的 46.72%。
公司贷款方面,重庆银行深度融入国度紧要战术,抓续挖掘成渝地区双城经济圈战术机遇,聚焦重心产业集群,加大对当代化制造业
等领域信贷支抓力度;同期笔据不同层级客群,哄骗数字化客户不竭体系擢升营销恶果,并提供互异化的客户职业,公司贷款业求收场较
快发展。为止 2023 年末,重庆银行公司贷款及垫款余额 2952.50 亿元,较上年末增长 15.32%,其中转贴现钞票余额 448.52 亿元。
小微贷款业务方面,重庆银行在总行设立普惠金融部,抓续改进普惠金融组织架构、资源配置、居品斥地等体制机制;在居品想象方
面,重庆银行研发推出结算户转有贷户“活水贷”、中小微商贸企业“渝贸贷”、电信经销商“通讯链快贷”、新式农业运筹帷幄主体“新农贷”
等居品,抓续丰富普惠金融居品体系,并支抓科技立异,助力科技立异型小微企业发展;同期无间擢升贷款风险识别、预警和搞定才能,
重心强化借债主体、用途和流向实在性不竭,推动小微信贷业务抓续健康发展。为止 2023 年末,重庆银行单户授信总数 1000 万元及以下
普惠型小微企业贷款余额 502.46 亿元,较上年末增长 66.27 亿元,收场贷款户数 5.79 万户。
绿色金融业务方面,重庆银行积极融入重庆市绿色金融转变立异纯属区及气象投融资试点设立,聚焦绿色制造、绿色建筑、绿色交通、
绿色动力、绿色农林等重心领域,为社会经济绿色低碳转型提供专科、高效的绿色金融职业;在居品立异方面,重庆银行抓续立异环境权
益融资面目,落地排污权典质融资业务及林权典质贷款业务,并积极推出线上绿色金融专项居品,哄骗工商、税务等行政数据及自主构建
的大数据风控系统,为绿色小微企业提供线上职业。为止 2023 年末,重庆银行绿色信贷余额为 360.62 亿元,较上年末增长 30.6%。
定性好的同期也为欠债端成本禁止带来一定压力;受个东谈主消费类贷款结构调治以及按揭贷款边界收缩影响,重庆银行个东谈主贷款规
模增长承压。
重庆银行在当地运筹帷幄时候较长、营业网点粉饰面广,领有走漏的渠谈上风,个东谈主客户基础较好。储蓄进款业务营销方面,重庆银行积
极开展对特色依期储蓄居品宣传营销并完善二维码收单居品,进一步夯实客群基础;在作念好老年东谈主、青少年、新市民等重心客群珍爱擢升
的同期,积极设立农村普惠金融概述职业点,无间延长金融职业触角;抓续优化用卡环境,围绕客户消费场景打造“银行—商户—客户”
三方有机联动的“支付+”生态圈,开展千般主题营销举止,无间擢升客户活跃度、增强客户粘性。为止 2023 年末,重庆银行储蓄进款余
追踪评级证明 | 7
额 2009.65 亿元,较上年末增长 20.18%,占进款总数的比重进一步擢升;其中依期储蓄进款占比高且有所擢升,为止 2023 年末个东谈主依期
进款占储蓄进款的 89.71%,储蓄进款明白性好的同期也为欠债端成本禁止带来一定压力。
个东谈主贷款业务方面,重庆银行抓续鼓舞信贷居品体系设立,抓续丰富担保面目并无间扩容贷款客群;推动消费信贷数字化升级、抓续
加强风控体系设立,并通过夯实线上贷款催收体系,撑抓线上消费贷款发展;同期慎重开展住房贷款业务,积极优化住房按揭贷款居品,
支抓市民首套房及改善型住房融资需求。2023 年,重庆银行个东谈主消费贷款及住房按揭贷款边界仍有所收缩,对此,重庆银行积极推动信用
卡业务转型,信用卡透支余额的增长推动个东谈主贷款边界小幅回升。为止 2023 年末,重庆银行个东谈主贷款余额 949.50 亿元,较上年末增长
良率分别为 4.42%、1.31%和 0.77%。
风险偏好趋稳。
重庆银行笔据全行流动性及资金情况进行同行资金配置。2023 年,重庆银行同行钞票配置比例进一步下跌,以买入返售金融钞票为
主,另有部分存放同行和拆出资金,同行业务走动敌手以国有银行、股份制银行及外部信用评级较高的城商行和农商步履主。重庆银行对
市集融入资金依赖性较高,同行存单刊行边界较大。
投资业务方面,重庆银行在保证资金安全性和流动性不竭的基础上配置投资钞票。在宏不雅经济下行压力仍存的配景下,重庆银行抓续
加大圭臬化债券投资配置力度,其他千般投资钞票边界均有所收缩。重庆银行债券投资主要包括国债、地方政府债、政策性银行债、交易
银行债以及外部评级为 AA(含)以上的企业债券;为止 2023 年末,重庆银行圭臬化债券投资 2277.93 亿元,较上年末增长 25.21%,其中
企业债投资余额为 687.81 亿元,刊行东谈主主要为重庆银行分支机构所在地城投类企业;国债及地方政府债余额为 1057.00 亿元和 389.55 亿
元,另有部分政策性银行债、交易银行债偏激他金融债。重庆银行相信、钞票不竭筹备及债权融资筹备底层钞票投资主体以分支机构所在
地城投公司为主。投资收益方面,跟着投资边界的抓续彭胀,2023 年重庆银行证券投资利息收入及投资收益保抓增长,但受成本市集触动
影响,公允价值变动损益呈现较大幅度波动。
图表 5 • 投资业务情况
金额(亿元) 占比(%)
项 目
圭臬化债券投资 1382.50 1819.22 2277.93 63.27 74.28 81.25
相信投资 143.74 112.92 85.81 6.58 4.61 3.06
钞票不竭筹备 470.22 348.61 309.22 21.52 14.23 11.03
情愿居品 20.27 -- -- 0.93 -- --
债权融资筹备 107.22 86.64 46.80 4.91 3.54 1.67
基金投资 30.32 50.54 43.03 1.39 2.06 1.54
其他类 30.69 31.10 40.73 1.40 1.27 1.45
投资类钞票总数 2184.96 2449.02 2803.52 100.00 100.00 100.00
加:应付利息 39.11 42.20 46.84 -- -- --
减:减值准备 10.39 7.86 13.89 -- -- --
投资类钞票净额 2213.69 2483.36 2836.47 -- -- --
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(三)财务分析
重庆银行提供了 2023 年并吞财务报表,安永华明管帐师事务所(荒芜平淡合伙)对 2023 年财务报表进行了审计,并均出具了圭臬无
保寄望见的审计证明。重庆银行财务报表并吞范围包括重庆银行偏激控股的重庆鈊渝金融租借股份有限公司和兴义万丰村镇银行有限拖累
公司,并吞范围较上年末无变化,财务数据的可比性较高。
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图表 6 • 钞票结构
金 额(亿元) 占 比(%) 较上年末增长率(%)
步地
现款类钞票 372.00 410.26 400.26 6.01 5.99 5.27 10.28 -2.44
同行钞票 448.32 433.86 462.86 7.24 6.34 6.09 -3.22 6.68
贷款及垫款净额 3068.84 3424.46 3807.96 49.58 50.01 50.11 11.59 11.20
投资钞票 2213.69 2483.36 2836.47 35.76 36.27 37.33 12.18 14.22
其他类钞票 86.69 95.19 91.29 1.40 1.39 1.20 9.80 -4.09
钞票整个 6189.54 6847.13 7598.84 100.00 100.00 100.00 10.62 10.98
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(1)贷款
较好水平,贷款拨备水平裕如。
额 3807.96 亿元,较上年末增长 11.20%。贷款行业散布方面,重庆银行深远对接成渝地区双城经济圈、西部陆海新通谈等设立,深化信贷
结构调治,加大对绿色金融、当代化制造业等行业信贷支抓力度,同期笔据国度宏不雅政策导向及市集变动,动态调治房地产、地方政府融
资平台、压缩退出类行业等重心领域信贷策略;为止 2023 年末,重庆银行贷款主要聚拢在租借和商务办职业,水利、环境和巨匠设施管
理业,制造业,建筑业以及批发和零卖业等行业,上述前五大贷款行业占公司贷款的比重分别为 26.49%、21.37%、9.35%、8.77%和 7.30%,
整个占比 73.28%;前五大行业贷款余额占公司贷款的比重处于较高水平,靠近一定行业聚拢风险。为止 2023 年末,重庆银行房地产业贷
款整个 95.70 亿元,占公司贷款总数的 3.24%。此外,2023 年以来重庆市债务压力有所上涨,探求到重庆银行投放了一定例模的地方国有
企业贷款等,需眷注关系钞票质料变化以及对其盈利影响情况。
贷款客户聚拢度方面,重庆银行贷款客户聚拢度保抓在较低水平,贷款客户聚拢风险不显耀;为止 2023 年末,单一最大客户贷款和
最大十家客户贷款占成本净额的比例分别为 2.98%和 21.53%,均适当监管要求,同期前十大单一借债东谈主贷款均为正常类贷款。大额风险暴
露不竭方面,重庆银行审慎不竭大额贷款投放,大额风险涌现关系宗旨均适当监管要求。
信贷钞票质料方面,2023 年,重庆银行加速鼓舞全面风险不竭体系设立,抓续加强信用风险防控,同期加大风险搞定力度,收获于上
述措施,重庆银行不良贷款率及过时贷款占相比上年末均有所下跌,信贷钞票质料保抓在同行较好水平。重庆银行不良贷款的搞定力度较
大,2023 年,重庆银行针对阶段三的公司及零卖贷款收回 11.27 亿元,核销 13.90 亿元,转让 10.11 亿元;针对阶段二公司及零卖贷款收
回 32.89 亿元,2023 年年末不良贷款率为 1.34%。重组贷款方面,为止 2023 年末,重庆银行重组贷款余额 3.29 亿元,占比为 0.08%。从
不良贷款地区散布来看,为止 2023 年末,
重庆市和其他地区不良贷款率分别为 1.46%和 0.92%;从居品情况来看,
公司贷款不良率为 1.33%,
个东谈主贷款不良率为 1.98%;从行业散布来看,不良贷款主要聚拢于批发和零卖业、制造业以及房地产业,上述行业不良贷款率分别为 5.19%、
款拨备水平有所擢升,贷款拨备保抓裕如水平。
图表 7 • 贷款质料
金额(亿元) 占比(%)
项 目
正常 3019.92 3345.00 3718.58 95.58 95.42 95.30
眷注 98.58 112.16 131.30 3.12 3.20 3.36
次级 14.17 27.15 23.76 0.45 0.77 0.61
可疑 15.65 17.48 7.19 0.50 0.50 0.18
蚀本 11.24 3.73 21.17 0.36 0.11 0.54
贷款整个 3159.56 3505.51 3902.00 100.00 100.00 100.00
不良贷款 41.06 48.35 52.12 1.30 1.38 1.34
过时贷款 84.51 104.21 76.23 2.67 2.97 1.95
贷款拨备率 -- -- -- 3.56 2.91 3.13
拨备粉饰率 -- -- -- 274.01 211.19 234.18
过时 90 天以上贷款/不良贷款 -- -- -- 86.78 69.83 84.04
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追踪评级证明 | 9
(2)同行及投资类钞票
质料变动情况。
机构款项组成,全体同行钞票风险较为可控。为止 2023 年末,重庆银行第三阶段拆出资金本金余额 1.99 亿元,已计提预期信用减值准备
计科目来看,重庆银行投资钞票主要由走动性金融钞票、债权投资和其他债权投资组成;将债券计入走动性金融钞票、债权投资和其他债
权投资科目;将相信及资管筹备、情愿居品、基金投资及债权融资筹备计入走动性金融钞票科目及债权投资科目。为止 2023 年末,重庆
银行走动性金融钞票、债权投资和其他债权投资分别占投资钞票净额的 9.55%、56.22%和 33.17%。从投资钞票质料情况来看,为止 2023
年末,重庆银行纳入阶段三债权投资余额 10.24 亿元,纳入阶段二债权投资余额 20.84 亿元;对债权投资科目计提减值准备 13.89 亿元。截
至 2023 年末,重庆银行纳入阶段三的其他债权投成本金余额 7.00 亿元,累计证实 6.64 亿元的减值准备;纳入阶段二其他债权投成本金余
额 1.47 亿元,累计证实 0.64 亿元的减值准备,其余一起差异至阶段一。重庆银行投资钞票质料有所下行,需眷注其异日投资钞票质料变
动情况。
(3)表外业务
重庆银行表外业务全体边界较大,需眷注其表外风险敞口及靠近的信用风险。重庆银行的表外业务主要为银行承兑汇票、开
出信用证以及信用卡承诺。为止 2023 年末,重庆银行信用承诺及财务担保余额为 642.19 亿元,其中开出银行承兑汇票余额 482.07
亿元;开出信用证余额 74.73 亿元,未使用的信用卡额度 60.59 亿元。重庆银行对表外授信业务采取与表内授信业务一样的信用风
险禁止经由,同期守旧顺应比例的保证金,以驻防表外业务风险。
力;重庆银行欠债开始对市集融入资金依赖度较高;存贷相比高且其抓有一定例模的非标钞票,对流动性不竭带来一定压力。
图表 8 • 欠债结构
金 额(亿元) 占 比(%) 较上年末增长率(%)
步地
市集融入资金 1754.62 2064.51 2175.75 30.80 32.60 31.06 17.66 5.39
客户进款 3386.95 3825.94 4148.13 59.45 60.42 59.21 12.96 8.42
其中:储蓄进款 1399.19 1672.23 2009.65 24.56 26.41 28.69 19.51 20.18
其他欠债 555.50 441.72 681.97 9.75 6.98 9.73 -20.48 54.39
欠债整个 5697.07 6332.17 7005.84 100.00 100.00 100.00 11.15 10.64
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额 2175.75 亿元,较上年末增长 5.39%;其中,拆入资金 398.03 亿元;卖出回购金融钞票款余额 167.11 亿元;应付债券余额 1533.74 亿元,
主要为应付同行存单;其余为境内银行同行偏激他金融机构存放款项。
客户进款是重庆银行最主要的欠债开始。从客户结构来看,为止 2023 年末,重庆银行储蓄进款占客户进款余额的 48.45%,占比抓续
擢升;从进款期限来看,依期进款(不含其他进款及应付进款利息)占客户进款余额的 74.73%,进款明白性较好,但对欠债端成本禁止带
来一定压力。
短期流动性方面,2023 年,重庆银行关系流动性宗旨均处于合理水平;永远流动性方面,存贷比处于较高水平,且其抓有一定例模的
非标投资钞票,需眷注永远流动性风险管控压力。
追踪评级证明 | 10
图表 9 • 流动性宗旨
步地 2021 年末 2022 年末 2023 年末
流动性比例(%) 86.36 128.95 154.89
净明白资金比例(%) 107.69 117.38 121.54
流动性粉饰率(%) 172.87 242.19 277.49
存贷比(%) 93.91 92.15 94.73
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才能变化情况。
重庆银行利息收入以贷款利息收入和投资类钞票抓偶然候的利息收入为主,利息开销主要由进款利息开销和市集融入资金利息开销构
成,利息净收入为重庆银行最主要的收入开始。2023 年,受利率下行影响,重庆银行贷款及证券投资收益率有所下滑,但进款成本相对刚
性,重庆银行利息净收入有所下滑,2023 年收场营业收入 132.11 亿元,同比下跌 1.89%,其中利息净收入 104.47 亿元,占营业收入的
重庆银行中间业务收入主要开始于银行卡业务、结算类以及代理类业务。2023 年,受成本市集触动、情愿市值波动等成分影响,重庆
银行代理情愿业务收入大幅下滑,手续费及佣金净收入走漏减少。2023 年全年收场手续费及佣金净收入 4.11 亿元,占营业收入的 3.11%。
重庆银行营业开销以业务及不竭费与信用减值蚀本为主。跟着业务边界的抓续扩大,重庆银行业务及不竭费抓续上涨,成本收入比逐
步上涨。重庆银行笔据预期信用蚀本模子对钞票预期蚀本进行计量并计提减值准备,2023 年,重庆银行减值准备计提边界有所下跌,2023
年重庆银行计提信用减值蚀本 32.43 亿元,其中贷款减值蚀本 30.76 亿元。
从盈利水平来看,受减费让利及同行竞争加重影响,重庆银行净利差有所收窄,营业收入有所减少,同期较大的信用减值蚀本边界对
重庆银行利润收场形成一定负面影响,盈利宗旨下滑,异日需眷注其盈利才能变化情况,2023 年重庆银行收场净利润 52.29 亿元,同比增
长 2.20%。
图表 10 • 盈利情况
项 目 2021 年 2022 年 2023 年
营业收入(亿元) 145.15 134.65 132.11
利息净收入(亿元) 115.97 108.08 104.47
手续费及佣金净收入(亿元) 7.69 7.61 4.11
投资收益(亿元) 16.71 18.44 20.11
营业开销(亿元) 84.21 71.59 70.49
业务及不竭费(亿元) 31.12 33.99 35.97
信用减值蚀本(亿元) 51.01 35.59 32.43
拨备前利润总数(亿元) 112.02 98.47 93.28
净利润(亿元) 48.59 51.17 52.29
净利差(%) 1.93 1.59 1.39
成本收入比(%) 21.44 25.25 27.23
拨备前钞票收益率(%) 1.90 1.51 1.29
平均钞票收益率(%) 0.82 0.78 0.72
平均净钞票收益率(%) 10.65 10.16 9.44
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较大的分成力度及业务快速发展对重庆银行成本形成蓦然,中枢成本靠近一定补充压力。
追踪评级证明 | 11
平淡股股东净利润的 30.05%,股利分拨对成本内生增长形成一定压力。
为止 2023 年末,重庆银行股东权益整个 592.99 亿元,其中股本 34.75 亿元,未分配利润 237.62 亿元。重庆银行业务抓续发展推动其
风险加权钞票边界抓续增长,但由于投资钞票中圭臬化债券配置力度加大,重庆银行风险钞票系数缓缓下跌。重庆银行在利润留存补充资
本的基础上,通过刊行二级成本债券、无固依期限成本债券等面目补充成本,为止 2023 年末,重庆银行成本裕如率为 13.37%,一级成本
裕如率及中枢一级成本裕如率分别为 11.16%和 9.78%,成本裕如性关系宗旨有所擢升,但跟着各项业务的抓续发展,重庆银行中枢成本仍
靠近一定补充压力。
图表 11 • 成本裕如情况
步地 2021 年末 2022 年末 2023 年末
中枢一级成本净额(亿元) 432.14 456.94 510.03
一级成本净额(亿元) 482.78 503.76 582.08
成本净额(亿元) 599.74 610.33 697.09
风险加权钞票余额(亿元) 4618.08 4797.56 5215.78
风险钞票系数(%) 74.61 70.07 68.64
股东权益/钞票总数(%) 7.96 7.52 7.80
成本裕如率(%) 12.99 12.72 13.37
一级成本裕如率(%) 10.45 10.50 11.16
中枢一级成本裕如率(%) 9.36 9.52 9.78
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七、外部支抓
重庆市是我国四大直辖市之一,是中国西南地区和长江上游地区的经济中心、交通中心和物流中心,地区经济发展区位上风走漏,经
济体量较大且民营经济较为活跃。2023 年,重庆市完终身产总值 30145.79 亿元,全年收场一般巨匠预算收入 2440.8 亿元,政府财政实力
很强,具备很强的支抓才能。
重庆银行存贷款市集份额在重庆市名次较为靠前,且在四川省、贵州省及陕西省设立了 31 家外乡分支行,手脚区域性交易银行,重
庆银行在支抓当地经济发展、珍爱当地金融明白等方面发达进犯作用,在重庆市金融体系中具有较为进犯的地位,当出现运筹帷幄繁重时,获
得地方政府平直或辗转支抓的可能性较大。
八、已刊行可转债赎回才能分析
为止本证明出具日,重庆银行已刊行且尚未转股的可调遣公司债券金额 12999381000 元。以 2023 年末财务数据为基础,重庆银行合
格优质流动性钞票、净利润和股东权益对尚未转股的可调遣公司债券余额的保障倍数见图表 12,及格优质流动性钞票和股东权益对尚未
转股的可调遣公司债券本金余额的保障程度较好。
图表 12 • 债券保障情况
项 目 2023 年末
尚未转股的可调遣公司债券金额(元) 12999381000
及格优质流动性钞票/尚未转股的可调遣公司债券金额(倍) 10.20
股东权益/尚未转股的可调遣公司债券金额(倍) 4.56
净利润/尚未转股的可调遣公司债券金额(倍) 0.40
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从钞票端来看,重庆银行不良贷款率和过时投资钞票占比均保抓在可控水平,钞票出现大幅减值的可能性不大,但其抓有的钞票不竭
筹备及相信筹备边界较大,钞票端流动性水平一般。从欠债端来看,重庆银行储蓄进款占客户进款的比重上涨,中枢欠债明白性有所擢升。
全体看,重庆银行及格优质流动性钞票和股东权益对尚未转股的可调遣公司债券的保障才能较好;联结伙信觉得重庆银行异日业务运筹帷幄能
够保抓较为明白,概述探求其成本实力、业务运筹帷幄及流动性等情况,其大概为尚未转股的可调遣公司债券提供足额本金和利息,尚未转股
的可调遣公司债券的走嘴概率极低。
追踪评级证明 | 12
九、追踪评级论断
基于对重庆银行运筹帷幄风险、财务风险、外部支抓及可转债赎回才能等方面的概述分析评估,联结伙信细目守旧重庆银行主体永远信用
等第为 AAA,守旧“重银转债”信用等第为 AAA,评级瞻望为明白。
追踪评级证明 | 13
附件 1 重庆银行前十大平淡股股东抓股情况表(为止 2023 年末)
序号 股东称呼 股东性质 占总股本比例(%) 股份类别
良友开始:联结伙信笔据重庆银行年度证明整理
追踪评级证明 | 14
附件 2 重庆银行组织架构图(为止 2023 年末)
良友开始:联结伙信笔据重庆银行年度证明整理
追踪评级证明 | 15
附件 3 主要财务宗旨的缠绵公式
宗旨称呼 缠绵公式
现款类钞票 现款+存放中央银行款项
同行钞票 存放同行偏激他金融机构款项+拆出资金+买入返售金融钞票
市集融入资金 同行偏激他金融机构存放款项+拆入资金+卖出回购金融钞票+同行存单+刊行的债券
投资钞票 繁衍金融钞票+走动性金融钞票+债权投资+其他债权投资+其他权益器用投资+投资性房地产+永远股权
单一最大客户贷款比例 最大单一客户贷款余额/成本净额×100%
投资+其他未按上述科目分类的投资钞票
最大十家客户贷款比例 最大十家客户贷款余额/成本净额×100%
不良贷款率 不良贷款余额/贷款余额×100%
贷款拨备率 贷款蚀本准备金余额/贷款余额×100%
拨备粉饰率 贷款蚀本准备金余额/不良贷款余额×100%
利率明锐度 利率平移一定基点导致净利息收入变动额/全年净利息收入×100%
逾额进款准备金率 (库存现款+逾额进款准备金)/进款余额×100%
流动性比例 流动性钞票/流动性欠债×100%
净明白资金比例 可用的明白资金/业务所需的明白资金×100%
流动性粉饰率 (流动性钞票/异日 30 日内资金净流出)×100%
流动性匹配率 加权资金开始/加权资金哄骗×100%
优质流动性钞票裕如率 优质流动性钞票/短期现款净流出×100%
存贷比 贷款余额/进款余额×100%
风险钞票系数 风险加权钞票余额/钞票总数×100%
成本裕如率 成本净额/各项风险加权钞票×100%
中枢成本裕如率 中枢成本净额/各项风险加权钞票×100%
中枢一级成本裕如率 中枢一级成本净额/各项风险加权钞票×100%
一级成本裕如率 一级成本净额/各项风险加权钞票×100%
杠杆率 (一级成本—一级成本扣减项)/调治后的表表里钞票余额×100%
净利差 (利息收入/繁殖钞票-利息开销/付息欠债)×100%
净息差 (银行一起利息收入-银行一起利息开销)/一起繁殖钞票
成本收入比 业务及不竭用度/营业收入×100%
拨备前钞票收益率 拨备前利润总数/[(期初钞票总数+期末钞票总数)/2] ×100%
平均钞票收益率 净利润/[(期初钞票总数+期末钞票总数)/2] ×100%
平均净钞票收益率 净利润/[(期初净钞票总数+期末净钞票总数)/2] ×100%
追踪评级证明 | 16
附件 4-1 主体永远信用等第设立及含义
联结伙信主体永远信用等第差异为三等九级,标识暗意为:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除 AAA 级、CCC 级(含)
以劣等第外,每一个信用等第可用“+”“-”标识进行微调,暗意略高或略低于本等第。
各信用等第标识代表了评级对象走嘴概率的上下和相对排序,信用等第由高到低响应了评级对象走嘴概率缓缓增高,但不放置高信用
等第评级对象走嘴的可能。
具体等第设立和含义如下表。
信用等第 含义
AAA 偿还债务的才能极强,基本不受不利经济环境的影响,走嘴概率极低
AA 偿还债务的才能很强,受不利经济环境的影响不大,走嘴概率很低
A 偿还债务才能较强,较易受不利经济环境的影响,走嘴概率较低
BBB 偿还债务才能一般,受不利经济环境影响较大,走嘴概率一般
BB 偿还债务才能较弱,受不利经济环境影响很大,走嘴概率较高
B 偿还债务的才能较地面依赖于淡雅无比的经济环境,走嘴概率很高
CCC 偿还债务的才能特别依赖于淡雅无比的经济环境,走嘴概率极高
CC 在停业或重组时可赢得保护较小,基本不成保证偿还债务
C 不成偿还债务
附件 4-2 中永远债券信用等第设立及含义
联结伙信中永远债券信用等第设立及含义同主体永远信用等第。
附件 4-3 评级瞻望设立及含义
评级瞻望是对信用等第异日一年支配变化场所和可能性的评价。评级瞻望频繁分为正面、负面、明白、发展中等四种。
评级瞻望 含义
正面 存在较多成心成分,异日信用等第调升的可能性较大
明白 信用气象明白,异日保抓信用等第的可能性较大
负面 存在较多不利成分,异日信用等第调降的可能性较大
发展中 荒芜事项的影响成分尚不成明确评估,异日信用等第可能调升、调降或守旧
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